Oracle CEO萨弗拉·卡兹 (Safra Catz) 称人工智能是让落后组织最终采用云计算的“动力”。
“这可以节省大量时间，提高生产效率和洞察力，如果不使用，您将处于不利地位，”她说。“我的团队所做的很多工作都是由于这些先进技术而实现的，这是您实现目标的方法。最终，每个人都会使用它，这应该会激励他们，因为它不仅可以大大提高生产效率，从而降低成本，而且还可以让您深入了解您的业务。这真的很棒。”
卡兹的言论是这家总部位于德克萨斯州奥斯汀的数据库产品巨头周一召开的第三财季财报电话会议上的亮点之一。此次电话会议涵盖了截至 2 月 28 日的三个月。
Oracle 2025 年第三季度
Catz 在电话中告诉分析师，该供应商最近与三大超大规模提供商（微软、亚马逊网络服务和谷歌）建立了合作伙伴关系，这使得Oracle 能够获得收入，无论客户是通过超大规模提供商还是通过Oracle 本身进入。
Catz 表示，在本季度，Oracle 的第 101 个云区域上线。该供应商预计其可用电力容量将在今年翻一番，到下一财年末将翻三倍。Oracle 已为超大规模企业规划了 40 个云区域。
“我们的云区域数量将超过所有竞争对手的总和，这只是时间问题，”她说。“我们是人工智能训练和推理的首选目的地。”
代理时代的 Oracle
Oracle 首席技术官兼联合创始人拉里·埃里森 (Larry Ellison) 表示，该供应商的 AI 代理的质量有助于其在竞争中脱颖而出。
他说，代理商在下一波人工智能浪潮中扮演着如此重要的角色，以至于供应商将无法区分代理商赚的钱和应用程序赚的钱。
“我们销售的医疗保健系统越来越多，因为我们在其中嵌入了大量代理，这可以帮助医生，为患者带来更好的治疗效果，并为政府和付款人节省资金，”他说。“应用程序本身将迁移到基本上是一堆相互连接的人工智能代理。你将无法区分你在人工智能代理上赚了多少钱，以及你在应用程序的其余部分赚了多少钱。我们所有的应用程序都将成为人工智能代理。”
埃里森表示，与 AI 训练相比，AI 推理“对供应商来说是一个更大的机会”。虽然没有多少组织需要构建前沿模型，但数十万 Oracle 客户将使用 AI 模型并在私有数据上训练 AI 模型，并在其上运行代理和应用程序。
埃里森告诉分析师，为了满足日益增长的需求，Oracle “正在构建一个包含 64,000 个 GPU、液冷式 Nvidia GB200 的巨型 AI 训练集群”，同时还与超威半导体公司 (AMD) 签订了一份价值数十亿美元的合同，“以构建一个包含 30,000 个最新 MI355X GPU 的集群”。
Q3 深度分析
Oracle 本季度总营收为 141 亿美元，不计外汇因素，同比增长 8%。
本季度，云计算收入为 62 亿美元，同比增长 25%。基础设施即服务 (IaaS) 收入为 27 亿美元，增长 51%。软件即服务 (SaaS) 收入为 36 亿美元，增长 10%。
Fusion Cloud 企业资源规划 (ERP) 产品在本季度带来了 9 亿美元的收入，同比增长 18%。NetSuite Cloud ERP 带来了相同的收入，同比增长 18%。
据该供应商称，云服务和许可支持收入同比增长 12%，达到 110 亿美元。不计外汇因素，云许可和本地许可收入同比下降 8%，至 11 亿美元。
云数据库服务年化收入为 23 亿美元，同比增长 28%。自治数据库消费收入同比增长 42%。
该供应商的剩余履约义务 (RPO) 为 1300 亿美元，不计外汇，同比增长 63%。据该供应商称，这些积压订单应有助于 Oracle 下一财年的整体收入增加 15%。
积压订单还不包括Oracle、OpenAI 和软银计划的价值 5000 亿美元的星际之门人工智能基础设施合资企业的任何业务。
过去三个月，Oracle 来自超大规模用户的多云数据库收入增长了 92%。用于 AI 训练的图形处理单元 (GPU) 训练消耗量同比增长了两倍多。
Catz 在电话会议上表示，Oracle 2025 财年的资本支出 (CapEx) 应比去年增长一倍以上，约为 160 亿美元。“我们仍将谨慎地调整和调整我们的资本支出投资，并使其与预订趋势保持一致。”
周一收盘后，Oracle股价报每股 154 美元左右，上涨约 5%。
Catz 预测，2025 财年的云基础设施收入将比去年报告的 50% 增长更快。“2026 财年的增长速度会更快——可能会快很多，”她说。“我们对实现 2026 财年 660 亿美元收入目标的信心现在比以往任何时候都更强，增长率约为 15%。”
Catz 在电话会议中将 2027 财年的增长率提高到了 20%。
卡兹表示，预计第四财季总收入（不计外汇）将增长 9% 至 11%。云计算总收入将同比增长 24% 至 28%。
